回归主业，谈化肥和焦煤的关系！
前两篇文章重点讨论了焦煤，有人说，严重偏离化肥，不务正业，果真如此吗？笔者背后的逻辑是什么？
近期，国内很多工业品期货价格出现了大涨，原因无它，就是对反内卷的政策预期。笔者想到的是依赖进口的产品不存在内卷，减少国内供应量、抬高国内价格只会有利于扩大进口，背离了反内卷的政策初衷，因此，笔者首先关注了甲醇和乙二醇。
笔者很遗憾地看到所有的工业品期货都在涨，甲醇和乙二醇也不例外，尤其是焦煤的涨幅很大，这就引起了笔者对焦煤的关注。
大家都知道，煤炭在我国能源中具有绝对的主导地位，只要煤炭价格涨，那么不涨价的商品会很少。国内的煤化工技术全球领先，已经形成了同天然气化工、石油化工的三足鼎立之势。在动力煤期货丧失流动性后，焦煤是动力煤的最“直系亲属”，很容易被人当做煤炭价格的风向标，由此，笔者判断甲醇和乙二醇期货价格的上涨很可能是来自于焦煤的“成本推动”预期，焦煤才是所有期货品种涨价的龙头！
虽然尿素期货表现得很“淑女”，是所有工业品期货中最文静的那位，但试想，如果煤炭整体价格如焦煤一样出现近500元/吨的涨幅，尿素的成本会上升多少？尿素还能这么“淑女”吗？即使限制尿素出口，也不能让尿素企业严重亏损来保供吧？如果告诉化肥圈的人，焦煤涨了这么多，尿素价格一定会涨，肯定会有人信的，也很容易引起尿素的一轮爆炒。
凑巧的是，笔者关注到了波罗的海干散货运指数的变化，让笔者对焦煤产生了进一步的兴趣，也就有了昨天的焦煤市场研究报告。种种迹象表明，全球的焦煤正在涌向中国，而国内下半年的粗钢产量很可能是下降的。在期货大幅上涨带动下的大规模焦煤的进口，很可能埋下巨大的隐患，让钢铁产业链遭受巨大的损失，因此，发出了提醒：资本不可以不爱国。笔者对焦煤的研究一下就突破了化肥圈，上升到了国家利益的另外一个高度。
关于反内卷，昨天中央政治局会议的表述是“纵深推进全国统一大市场建设，推动市场竞争秩序持续优化。依法依规治理企业无序竞争。推进重点行业产能治理。”划重点：持续优化突出了不是大跃进式的；依法依规需要首先建立标准和法规（不再强调落后产能的退出，但可能会有更高的标准出台；价格法征求意见稿的出台，是为治理内卷提供法治保障的信号）；突出了重点行业的产能治理，不是全方位铺开。相信这才是今后如何反内卷的纲领性文件。
昨天中央政治局会议提到“保障迎峰度夏期间能源电力供应”，因此，笔者判断即使煤炭行业有反内卷的政策出台，也不会是现在，当前的优先事项是保供，由此看来，焦煤期货的大涨也是“海市蜃楼”，看起来很漂亮，但很难长久。
回到化肥，煤炭价格大涨的可能性不大，尿素保供仍然是主基调，希望尿素期货继续成为“淑女”。
化肥市场千里眼解读国家农业政策，全球农产品价格走势，对化肥市场做出前瞻性分析1518篇原创内容 公众号 ，
